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核心观点

周二A 股两市震荡收涨，上证指数收涨0.15%，深证成指收涨0.76%，创业板指上涨0.68%，市场成交额9435 亿元，北上资金小幅净流出2.31 亿元。计算机、传媒、电子行业领涨，存储器、炒股软件、半导体等概念指数涨幅居前。煤炭、石油石化、建筑行业领跌，猴痘、中药、新冠检测等概念指数跌幅居前，国际油价持续下行，国内成本油价格也将继续下调。央行7 天期逆回购利率下调10bp 至1.9%，隔夜、7 天期、1 个月的常备借贷便利SLF 均下调10 个bp，央行开启降息通道，促进经济平稳增长，政策逆周期调节下，后续有望继续下调MLF、5 年期LPR 利率。昨天公布的5 月社融数据表现偏弱，一季度信贷投放形成一定透支，4、5 月信贷疲态显现，社融存量增速回落，后续政策预期将继续宽松。

国家发改委等四部门印发《关于做好2023 年降成本重点工作的通知》，提出大力推进降低实体经济企业成本，支持经营主体纾困发展，助力经济运行整体好转。实施好稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具，推动经营主体融资成本稳中有降。做好能源、重要原材料保供稳价工作，继续对煤炭进口实施零关税政策，促进大宗商品市场平稳运行。央行降息，政策文件发布推动下，企业成本有望继续下调，给企业经营带来利好。行业方面可以关注：1）需求担忧逐步缓解，美联储预期6 月停止加息，关注黄金、铜等行业。2）央行降息开启，助力经济稳增长，市场流动性转好，可以关注人工智能等科技相关行业。

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